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O mercado de câmbio à vista é o maior mercado financeiro do mundo que transaciona mais de vários trilhões de dólares de volume de negócios todos os dias. Toda vez que você entra no comércio em sua plataforma de negociação on-line, um pedido é enviado e transacionado eletronicamente.
Em alguns casos, para clientes maiores, as transações são negociadas verbalmente. Os principais players que aceitam encomendas maiores são as instituições de mercado interbancárias. Os corretores que facilitam transações individuais também possuem um livro de fluxo de pedidos. O fluxo de pedidos pode ser muito valioso para um market maker ou corretor, pois descreve o momento subjacente associado aos movimentos em um par de moedas.
O fluxo de pedidos de Forex é impulsionado pelo mercado interbancário, que compõe aproximadamente metade do valor nocional de transações que ocorrem diariamente. Os participantes do mercado no espaço interbancário incluem bancos comerciais e de investimento. Uma vez que a maior parte da liquidez do mercado é canalizada através do mercado interbancário, é importante analisar como esses jogadores usam informações de fluxo de pedidos para ajudar a tomar decisões comerciais.
O fluxo de pedidos no mercado forex é impulsionado por negócios que circulam por grandes instituições financeiras, onde as contrapartes variam de outros players de venda, para comprar clientes secundários que incluem tesouros, bancos centrais e gerentes de portfólio. As ordens que vendem os jogadores secundários recebem dos clientes retransmitir informações importantes. A informação é tão valiosa que, muitas vezes, um jogador de venda não pode cobrar seus clientes por esses negócios sob a forma de comissões.
A maior parte do fluxo de pedidos de moeda é negociada por aproximadamente 15 instituições financeiras de venda. Estes incluem alguns dos maiores bancos comerciais, que dedicaram redes comerciais especiais, incluindo Chase, Citi e Bank of America.
O que é Order Flow?
As instituições financeiras têm milhares de clientes em todo o mundo, que em algum momento podem precisar gerar uma transação de moeda. Os bancos têm bancos de investimento e clientes de finanças corporativas que são vendidos em cruz, que podem se estender através do ambiente forex. Essas empresas também estarão atuando nas taxas de juros, commodities e mercado de ações.
A chave para usar o comércio de fluxo de pedidos é determinar a profundidade do mercado. Isso descreve as taxas de câmbio onde os clientes desejam transacionar. O fluxo de pedidos é como uma lista de negócios que ocorrerão à medida que o mercado se mova. Como muitos dos clientes corporativos de um banco são relativamente indiferentes ao preço e não tentam extrair cada pip do mercado, eles deixarão seu revendedor um nível onde eles se sentem confortáveis executando seu comércio. Esta é uma ordem de limite, mas também pode ser uma ordem de parada se o cliente estiver tentando entrar em uma troca em um intervalo.
O fluxo de pedidos de negociação permite que um revendedor veja o preço específico onde um comércio atingirá o mercado junto com o volume desse comércio. Esta informação é extremamente valiosa e permite que um revendedor gere receita substancial usando essas informações para negociar.
O fluxo de pedidos dos concessionários mostraria cada nível onde uma transação poderia ocorrer junto com o que está em cada lado do livro. O tamanho de cada comércio é listado juntamente com o volume de negócios. Cada livro de fluxo de pedidos é diferente e mostra o volume junto com o preço. Por exemplo, o comerciante EUR / USD teria um livro de fluxo de pedidos diferente, então o comerciante USD / JPY.
A maioria dos revendedores usa seus livros de pedidos para sua vantagem ou sua situação. Obviamente, haverá uma variedade de negociações que um revendedor verá dentro do fluxo de pedidos institucional forex. Isso não significa que um comerciante possa fazer frente a um comércio, já que o cliente quase sempre tem a opção de cancelar o comércio se a taxa de câmbio não atingiu o nível de ativação.
Então, se um negociante decidiu que deseja reduzir o par de moeda EUR / USD 5 pips antes que um gatilho seja atingido para vender um grande volume dessa moeda, e a ordem é cancelada antes do nível alcançado, o revendedor pode estar preso em um comércio que está se movendo na direção errada.
Um livro de pedidos geralmente verá grandes negócios de volume mais longe do preço à vista e muitos negócios de menor volume perto do preço à vista na moeda. Muitas vezes, um negociante do lado da venda irá basear um pouco do seu gerenciamento de risco em torno de seu livro de pedidos. Por exemplo, se houver ordens de venda grandes acima da taxa de câmbio atual, um revendedor poderia usar esses níveis como potencial de resistência.
Muitos comerciantes usarão análise de fluxo de pedidos forex para ajudar com a direção de seus comerciantes e confirmação de que o mercado está se movendo em uma direção específica. Se houver um fluxo de pedidos na direção de um movimento à medida que o mercado está tecnicamente explodindo, um revendedor poderia pular para um comércio que está se movendo.
Por exemplo, usando a imagem acima, se um revendedor tiver um cliente de fundo de hedge que tenha uma ordem de compra para comprar uma grande quantidade de USD / JPY no nível 113.90, o revendedor poderia comprar mais volume do que eles precisam para cobrir sua posição. Então, se o cliente procura comprar 30 milhões de dólares USD / JPY, o revendedor pode comprar 40 milhões, e pegar o movimento mais alto à medida que os preços se estendem tecnicamente.
Embora o livro de fluxo de pedidos seja extremamente valioso, haverá momentos em que não funcionará, pois os clientes estão conscientes de como um fluxo de pedidos pode beneficiar um revendedor. Um fundo de hedge pode decidir entrar em um cargo com um revendedor e sair dessa posição com outro. Embora esses cenários possam incorrer em uso de crédito adicional, ele pode ser desenrolado alguns dias depois, tornando assim que nenhum negociante entende exatamente o que seu cliente estava fazendo.
Os negociantes do lado da venda entendem como usar o fluxo de pedidos e a diferença entre usar um livro de pedidos quando o mercado está em movimento e usá-lo quando é improvável que se mova. Por exemplo, um banco faz um grande comércio com um tesoureiro corporativo, eles entendem que o comércio não foi orientado para gerar receita.
Os negociantes terão, às vezes, um fluxo de pedidos sobreposto à medida que um cliente decidir trocar em um par cruzado. Enquanto os concessionários têm negociações em pares cruzados, a maior parte da liquidez está nos principais pares de moedas. Por este motivo, um comerciante EUR / USD pode ter um comércio de dólares compensatório para o comerciante USD / JPY. Neste caso, é importante que os comerciantes dentro da mesma loja lateral da venda comuniquem seu fluxo de pedidos um ao outro.
A maioria das empresas financeiras de vendas que lidam nos mercados cambiais têm alguns revendedores por localização por par de moedas. Geralmente, existe um revendedor primário e secundário. Na maioria das vezes o livro de pedidos é passado em todo o mundo. Para as moedas geralmente geralmente líquidas em um fuso horário específico, o livro de pedidos geralmente não é passado.
Os negociantes de Forex tentam capturar ganhos comprando um par de moedas na oferta e vendendo o par na oferta. Isso permite que o revendedor capture o spread de oferta / oferta. Para os pares de moedas que são muito líquidos, como o EUR / USD, o spread da oferta pode ser um estreito como a metade de um pip, enquanto que em alguns pares de moedas exóticas, o spread da oferta pode ser mesmo de 20 pips de largura.
Sentimento de calibração usando o volume.
O volume do fluxo de pedidos é difícil de avaliar se você não é um negociante em moeda. A maioria dos revendedores tem acesso a plataformas de negociação em excesso, tais como Serviços de corretagem eletrônicos (EBS) e Thomson Reuters Dealing.
Isso permite que eles criem indicadores internos de fluxo de pedidos. Se você é um cliente de varejo, você não poderá avaliar esse processo de fluxo de pedidos, mas pode encontrar um mecanismo diferente para avaliar o fluxo. O volume do mercado de câmbio é difícil de medir, mas você pode medir o volume observado em futuros e ETF, bem como as opções desses produtos.
Volume usando contratos de futuros.
O volume nos mercados de futuros descreve a atividade de negociação total em um contrato específico. Os contratos de futuros em pares de moedas podem ser muito líquidos e arbitrados pelos revendedores para garantir que seus valores sejam idênticos ao valor no mercado OTC. Se o volume estiver aumentando em um nível e horário específico, ele pode ser usado exatamente como o revendedor usa o fluxo de negócios. A diferença é que você não pode vê-lo com antecedência, você deve determinar se o volume empurrou um par de moedas maior ou interrompeu seu progresso uma vez que o volume é negociado.
Você também pode usar o volume em conjunto com interesse aberto para medir o sentimento. O interesse aberto descreve o número total de contratos abertos. Este número é atualizado no final de uma sessão de negociação, enquanto o volume geralmente é atualizado durante uma sessão de negociação. Se o volume for maior do que o interesse aberto, você sabe que o comércio é novo. Se for menos do que um interesse aberto, é difícil determinar se o comércio é novo ou um desenrolar de uma posição. Em geral, o aumento do volume e aumento do interesse aberto é a confirmação de uma nova posição em que o aumento do volume e o interesse em queda são a liquidação de uma posição anterior.
Volume de opções.
Você também pode avaliar o volume de opções em futuros e ETFs para ver pedidos que se movem pelo mercado e estão gerando impulso. Quando há atividade incomum no mercado de opções, este poderia ser o caso. A atividade incomum é descrita como mais de 200% de volume em relação ao volume nos últimos 30 dias e o novo volume é maior do que o interesse aberto atual para a opção. Se isso ocorrer à medida que o mercado avança através de suporte ou resistência, é provável que haja um fluxo substancial de pedidos em um nível específico.
Tipos de Mercados Usados com o Fluxo de Ordem.
Os mercados de capitais são um mercado de leilões e o mercado cambial é o maior mercado de leilões do mundo. Os compradores e vendedores diários vendem ao mercado para trocar com a melhor oferta e melhor oferta disponível.
Cada transação que ocorre, requer um comprador para cada vendedor. Quando os compradores reduzem o preço de oferta e os vendedores diminuem o preço de oferta de uma transação, o preço da segurança em questão deve diminuir. O contrário pode ser dito quando os compradores aumentam sua oferta e os vendedores aumentam o preço de oferta.
Um mercado que não é um mercado de leilões é um mercado negociado. Em um mercado negociado, um corretor entre em contato com compradores e vendedores e discutiu com eles os preços de compra e venda. Você vê isso o tempo todo no setor imobiliário onde normalmente você precisa ter um corretor para encontrar um vendedor para negociar uma venda.
Nos mercados negociados, muitas vezes opacos, pode ser difícil determinar o valor justo. O fluxo de pedidos é menos importante a curto prazo para os mercados negociados. A negociação de futuros, por outro lado, proporcionará aos comerciantes volume suficiente para determinar um preço justo. O leilão em si pode transmitir um mundo de informações para você se você souber como interpretar as informações que o leilão está fornecendo.
Considere isso sobre um leilão verbal; Se a ação for lenta, o leiloeiro falará devagar e sua voz pode ser monótona. Quando a ação se aquecer, o leiloeiro falará rapidamente e tentará gerar interesse adicional. Os mercados de futuros são semelhantes e, quando o volume aumenta, o mercado está lhe dizendo algo.
É impossível saber por que alguns comerciantes vão comprar uma garantia a um preço superior ao valor justo ou vender mais baixo, mas entender que é possível interpretar o valor justo ao analisar a ação em volume de um mercado de leilões pode aumentar a capacidade de um comerciante para tomar decisões informadas no mercado.
Indicadores de Volume Técnico.
Existem alguns indicadores de volume técnico que podem ser usados para avaliar a pressão de compra e venda. O indicador de volume no balanço é um dos melhores. O indicador é orientado para usar o volume para encontrar padrões de divergência. Por exemplo, se os preços se movendo mais alto no volume fraco, você saberá que o movimento não está confirmado. O indicador de equilíbrio é um total de um volume de períodos.
Os comerciantes também podem usar o volume como um indicador de momentum para determinar se a tendência no volume está aumentando ou diminuindo. Por exemplo, você pode usar um indicador de volume de momentum como o oscilador de volume percentual que é como o indicador de divergência de convergência média móvel, mas para o volume.
Este indicador técnico é perfeito para avaliar o fluxo de pedidos quando o mercado explora. Uma ruptura no volume forte é uma confirmação da violação de suporte ou resistência. O volume como estatística é uma medida importante de como uma segurança está sendo realizada. As mudanças na direção de uma segurança quando acompanhada de volume refletem uma forte indicação de que o consenso acredita na mudança de preço. Quando o volume não acompanha as mudanças de preços, o movimento geralmente é suspeito. Os indicadores de volume podem ajudar um comerciante com estratégias, bem como entrar em um comércio com o preço mais eficiente.
Conclusão.
O fluxo de pedidos é um mecanismo muito importante para uso tanto para negociantes quanto para comerciantes individuais. Enquanto os negociantes têm um livro de pedidos forex de suas ordens e podem ver quando um mercado é susceptível de se mover ou parar, o mercado finalmente revela tudo e pode ser capturado por comerciantes individuais avaliando o volume.
Os revendedores de venda podem usar grandes encomendas para negociações de porco e, portanto, o fluxo de pedidos é extremamente valioso para uma instituição financeira. Um fluxo de negócios também descreverá o tamanho de um comércio e o tipo de cliente que entrou no comércio.
Os negociantes são plenamente conscientes da diferença entre as ordens de um hedge fund e as ordens de um tesoureiro.
Enquanto um fundo de hedge é puramente focado na geração de receita, o tesoureiro está mais focado em um hedge. Embora seja difícil avaliar o fluxo de pedidos de FX, o volume nos futuros de divisas, o ETF e os mercados de opções podem ajudar um comerciante privado a obter informações valiosas sobre o fluxo de pedidos de um revendedor.
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Introdução na negociação de fluxo de pedidos.
No artigo de hoje, eu gostaria de gastar um pouco de tempo falando sobre algo chamado negociação de fluxo de pedidos. A negociação de fluxo de pedidos é um tipo relativamente novo de método de negociação que tornou-se bastante popular com os comerciantes de forex nos últimos anos. É um método que difere de outros tipos de negociação, uma vez que se concentra menos na compreensão quando algo ocorreu no mercado e mais sobre por que algo ocorreu no mercado. O artigo de hoje será apenas uma pequena introdução sobre o que é a negociação de fluxo de pedidos. Vou começar por explicar-lhe quais são as principais crenças por trás da negociação de fluxo de pedidos e, em seguida, eu continuarei a mostrar-lhe as diferenças entre a negociação de fluxo de pedidos e outros tipos de negociação, como a negociação de ações de preço.
Eu deixei alguns links no final para outros artigos de fluxo de pedidos disponíveis no meu site, e eu também converti este artigo em um pequeno PDF que você pode baixar e ler em uma data posterior.
O que é a negociação de fluxo de pedidos?
Em termos simples, a negociação de fluxo de pedidos é um tipo de negociação que se concentra em entender como as ordens entram no mercado através de comerciantes que tomam decisões.
A negociação do fluxo de pedidos propriamente dito não é um novo método de negociação dos mercados de divisas, está ocorrendo desde o início dos mercados financeiros modernos, apenas não no formato que reconheceríamos hoje.
O fluxo de pedidos de nomes vem do modo como compra e venda ordens e # 8216; fluxo & # 8217; no mercado de diferentes participantes do mercado, fazendo com que as decisões relacionadas com a negociação como, colocando negociações & # 8211; negociações de encerramento e lucros. Em todos os outros mercados financeiros, a negociação de fluxo de pedidos seria realizada usando um indicador chamado livro de pedidos. (Não deve ser confundido com o livro de pedidos semelhante, mas diferente fornecido pela Oanda) O livro de pedidos é um indicador de negociação que dá ao comerciante usá-lo uma enorme quantidade de informações sobre as ordens de compra e venda que estão entrando no mercado a partir dos diferentes recursos financeiros instituições.
Ele mostra os preços nos quais as ordens de compra e venda estão sendo colocadas, quais tipos de pedidos estão sendo realmente colocados (ou seja, ordens pendentes ou ordens de mercado) e também o tamanho do pedido.
Para as pessoas que têm acesso a ele, o livro de pedidos fornece uma vantagem considerável em relação a outros tipos de análise de mercado, embora, como com qualquer coisa na negociação, ele requer uma quantidade significativa de treinamento para aprender a usá-lo efetivamente. Infelizmente para nós, o livro de pedidos não está disponível para usar no mercado forex, devido ao fato de que não existe uma troca centralizada onde a negociação ocorre. A coisa mais próxima que temos para um indicador de fluxo de ordem semelhante seria o livro de pedidos fornecido pelo corretor comercial Oanda. Este é um livro de pedidos muito básico que é muito inferior aos que você poderia usar comercializando outros mercados, mas ainda é uma ferramenta muito útil para aprender como os comerciantes de varejo trocam e compreendem onde eles receberam suas ordens no mercado .
A diferença entre o fluxo de pedidos e outros tipos de negociação.
Eu acho que é importante ter uma rápida execução das negociações de fluxo de ordens de diferenças tem com outros tipos de negociação, de modo a deixar claro o comércio de fluxo de pedidos é e isn & # 8217; t quando comparado a coisas como negociação de ações de preços.
A negociação de fluxo de pedidos é um tipo de negociação que é semelhante à negociação de ações de preço, no sentido de que ambos propõem a análise do mercado de uma certa maneira. Os comerciantes de ação de preço acreditam em analisar o preço de mercado para determinar a direção em que o mercado vai se mudar, enquanto os comerciantes do fluxo de pedidos acreditam que podem prever onde o mercado vai se mover, simplesmente entendendo as ações feitas pelos comerciantes no mercado.
Se você me perguntasse sobre qual tipo de comerciante eu acho que eu sou, eu digo que me considero uma combinação dos dois, porque uso as coisas comuns que todos os operadores de ação de preço usam em suas negociações, como um pino Barras & # 8211; níveis de suporte e resistência e # 8211; Recortes de Fibonacci, etc., mas eu os uso em conjunto com a minha compreensão sobre o comércio de fluxo de pedidos. Por exemplo, usando minha compreensão da negociação de fluxo de pedidos, eu sei quando uma barra de pin é provável que tenha se formado como resultado de os comerciantes do banco tirar lucros de seus negócios.
Tendo essa informação me permite levar mais bem sucedidos negócios de pin-ups, porque eu tenho uma idéia de quais pinos provavelmente vão fazer com que o mercado se reverta e que vão falhar.
Como funciona o fluxo de pedidos?
A idéia por trás do comércio de fluxo de pedidos é que, se você entender quando e onde os comerciantes provavelmente tomarão suas decisões comerciais, você pode determinar com um grande grau de precisão em direção a que o mercado vai se mudar. A razão pela qual é porque sempre que um O comerciante toma uma decisão, como colocar um comércio & # 8211; fechar um comércio etc, eles colocam uma ordem no mercado que tem o potencial de fazer com que o preço mude. Um pedido por si só não é suficiente para causar uma mudança de preço, mas milhares de pedidos que entram no mercado ao mesmo tempo podem fazer com que o preço mude. Então, o objetivo básico de um comerciante de fluxo de pedidos é entender como outros comerciantes do mercado se negociam, pois isso é o que o permitirá descobrir quando um grande conjunto de pedidos provavelmente entrará no mercado e fará com que o preço se mova Para cima ou para baixo.
Agora, descobrir o comércio de outros comerciantes é bastante difícil, devido principalmente ao fato de que existem muitas estratégias de negociação diferentes, a que as pessoas usam para trocar os mercados. Felizmente, não precisamos saber as especificidades das estratégias de negociação que as pessoas usam. Tudo o que precisamos saber é qual é o objetivo básico do seu método de negociação, e disso podemos descobrir quando e onde eles vão tomar uma decisão que colocará ordens no mercado.
Existem basicamente dois tipos de estratégia de negociação em uso pelos comerciantes no mercado cambial:
Estratégias de negociação de tendências e estratégias de negociação de reversão.
As estratégias de negociação de tendências são estratégias em que o objetivo é obter o comerciante usá-los em uma posição comercial APÓS um movimento ocorreu no mercado. Um sistema de média móvel é um ótimo exemplo disso, uma vez que as médias apenas se cruzam uma vez que o mercado já passou algum tempo subindo ou descendo.
Agora, o objetivo de uma estratégia de negociação de reversão é obter o comerciante em um comércio ANTES de ter ocorrido um movimento no mercado. Exemplos de estratégias de negociação de reversão são coisas como procurar padrões de candelabros em níveis de suporte e resistência ou fazer negócios em zonas de oferta e demanda. Embora ambas as estratégias sejam bastante diferentes entre si, elas são essencialmente as mesmas, porque elas visam que o comerciante as use em um comércio antes do movimento ter ocorrido no mercado.
Então, embora existam muitas estratégias de negociação de tendências e estratégias de negociação de reversão por aí, elas são basicamente diferentes rotações na mesma fórmula. Eles estão tentando obter um comerciante em um comércio ANTES de um movimento ter ocorrido ou depois de um movimento ocorreu. Ao simplesmente entender esses dois fatos, você anula a necessidade de aprender sobre as complexidades de todas as diferentes estratégias de negociação por aí, porque você já sabe quando os comerciantes que usam essas estratégias provavelmente entrarão no mercado e colocam seus negócios. ou seja, antes ou depois de um movimento ter ocorrido no mercado.
Compreendendo como as diferentes encomendas influenciam o preço do mercado.
Embora, no final do dia, o preço se mova como resultado de diferentes comerciantes tomarem decisões comerciais, são as ordens que são colocadas no mercado a partir dessas decisões que estão fazendo que realmente faz com que o preço do mercado se mova para cima e para baixo. Saber quais são essas ordens e os diferentes efeitos que eles têm sobre o preço do mercado, é uma parte importante de ser um comerciante de fluxo de pedidos e irá ajudá-lo a entender melhor a razão pela qual o mercado se move da maneira que faz.
Existem dois tipos diferentes de pedidos que os comerciantes podem executar no mercado. Cada uma dessas duas ordens são executadas por comerciantes por diferentes motivos e têm diferentes efeitos sobre o preço de mercado após a execução.
Vamos dar uma olhada no que são essas ordens.
Um pedido de mercado é um tipo de ordem usada por um comerciante que deseja obter um comércio no mercado o mais rápido possível. Quando um comerciante vê algo acontecendo em suas tabelas que ele define como uma oportunidade de ganhar dinheiro ali mesmo, ele usará uma ordem de mercado para entrar em um comércio para garantir que ele não esqueça essa oportunidade. As estratégias de negociação que o comerciante usa uma ordem de mercado para entrar em um comércio são consideradas estratégias reativas, porque o comerciante está reagindo ao que ele vê ocorrendo no mercado agora.
Ordens Limitadas / Pedido pendente.
As ordens pendentes e as ordens limitadas são as ordens utilizadas pelos comerciantes que desejam ter um comércio a um preço que ainda não foi alcançado no mercado. Esses comerciantes não querem que seus negócios sejam colocados agora como os comerciantes que usam pedidos de mercado, eles querem que eles sejam colocados em uma data posterior. Parar as perdas também são ordens limitadas, porque quando elas são colocadas garantem que você irá comprar ou vender uma moeda a um preço que o mercado ainda não alcançou. Isso significa que, quando você coloca um comércio usando um pedido de mercado que tem uma parada de perda, você está basicamente colocando duas ordens no mercado, porque a perda da perda é uma ordem limitada para vender ou comprar a um preço que ainda não foi alcançado.
As estratégias em que o comerciante usa uma ordem de limite para entrar em um comércio são referidas como sendo preditivas, porque a ordem limite foi colocada a um preço no mercado onde o comerciante espera que algo aconteça no futuro.
A principal diferença entre ordens de mercado e ordens pendentes / limitadas é o efeito que eles têm no preço de mercado. Quando um pedido de mercado é colocado, ele consome uma parte da liquidez disponível no mercado e, quando uma ordem pendente / limite é colocada, adiciona liquidez ao mercado.
Imagine que você estava negociando USD / JPY e o preço da oferta (o preço que você pode vender) é 112.100 e o preço da oferta (o preço que você pode comprar) é 112.098.
Agora, digamos que a melhor oferta em 112.100 é de 7 milhões de pedidos e a melhor oferta em 112.998 é 13 milhões de pedidos de venda. Isso significa que existem 7 milhões de ordens de limite para comprar em 112.100 e 10 milhões de ordens de limite para vender em 112.998. Para que o mercado subisse, os 13 milhões de pedidos de limite para vender devem ser consumidos por 13 milhões ou mais ordens de mercado para comprar. Uma vez que isso acontece, o mercado subirá ao preço no qual a próxima melhor oferta foi feita. Se, por exemplo, a próxima melhor oferta fosse 15 milhões de ordens limitadas para vender em 112,120, o preço subiria de 112,098 para 112,120.
Durante o período em que se deslocava de 112.098 para 112.120, haveria uma falta de liquidez no mercado porque as ordens de venda sem limite de vendas disponíveis para as pessoas compraram até que o mercado atinja 112.120. Assim, as 10 milhões de ordens limitadas para vender proporcionaram liquidez lateral de compra porque permitiram que os comerciantes que usavam ordens de mercado comprassem em 112.098 até que as 10 milhões de ordens limitadas para venda tivessem sido consumidas.
O inverso também deve acontecer se o mercado se deslocasse de 112.100.
Se houvesse 7 milhões de ordens limitadas para comprar em 112.100, a única maneira que o mercado pode baixar desse preço é se 7 milhões ou mais de pedidos de mercado para vender entram no mercado. Se essas ordens entrarem, o preço irá cair para o preço onde a próxima melhor oferta foi feita. Então, se a próxima melhor oferta fosse comprar 20 milhões no 112.090, esse seria o preço que o mercado desistiria até antes de parar.
Quando ele está caindo para esse preço, há uma falta de liquidez do lado da compra, porque não há ordens limitadas para comprar até o preço chegar ao nível 112.090. Nessa instância, as ordens de limite de 7 milhões para comprar proporcionaram liquidez de venda, dado que eles deram aos comerciantes que usavam ordens de mercado para vender a chance de vender em 112.100 até que os 7 milhões de pedidos de limite de compra fossem consumidos.
O que eu descrevi acima é o que você vê acontecendo em seus gráficos todos os dias. Quando você vê o mercado se mudar de um preço para outro, é porque todas as ordens de limite que estavam a esse preço foram consumadas pelas ordens de mercado que entram no mercado por comerciantes que querem fazer negócios. É claro que as coisas acontecem muito mais rapidamente nos mercados reais e o tamanho das ordens provavelmente seria muito maior do que o que eu mencionei acima, mas o processo central ainda permanece o mesmo, o preço não se moverá até que todas as ordens de limite a esse preço foram consumidos por ordens de mercado.
Um termo-chave que você freqüentemente ouvirá ao saber sobre a negociação de fluxo de pedidos é a liquidez.
A liquidez é um termo usado para descrever o quão fácil é comprar ou vender algo no mercado. Se um mercado fosse descrito como sendo muito líquido, isso significaria que é bastante fácil para você comprar e vender. Se fosse referido como ilíquido, isso significaria que é muito difícil de comprar. e vender. O mercado forex é considerado um dos mercados financeiros mais líquidos do mundo, devido ao quão fácil é encontrar pessoas dispostas a comprar de você e vender para você. Embora seja um dos mercados mais líquidos, ele ainda flutua entre períodos de alta liquidez e períodos de baixa liquidez (iliquidez)
Dê uma olhada no movimento para cima I & # 8217; ter marcado em laranja.
Movimentos como esse são considerados baixos movimentos de liquidez por causa do fato de que é quase impossível para os comerciantes do banco obter negócios de venda colocados durante o tempo em que esse movimento ascendente estava ocorrendo. A maioria das ordens que entram no mercado durante este movimento foram pedidos de compra, o que significa que os bancos não podem obter nenhum dos seus próprios negócios de compra, porque não há pessoas suficientes no mercado. O que eles são capazes de fazer é fazer uma ação que exige que haja uma grande quantidade de pedidos de compra que entram no mercado. Ações como comércio de venda de lugares ou tirar lucros de negociações de compra existentes é possível para os bancos durante movimentos ascendentes como esses, pois eles só podem ser concluídos quando há um grande número de ordens de compra que entram no mercado.
Aqui está uma imagem de um downmove de baixa liquidez que ocorreu em USD / JPY.
Durante o tempo em que este movimento de baixa estava ocorrendo, teria sido realmente difícil para os bancos obterem negociações de venda colocadas, porque todas as ordens que entravam no mercado eram ordens de venda de traders. Teria sido fácil para eles fazer negócios de compra ou tirar proveitos de quaisquer negociações de venda que já colocaram, uma vez que ambas as ações exigem que haja um grande número de ordens de venda que entram no mercado.
O que eu quero que você entenda de tudo isso, é que sempre que você vê um movimento de baixa liquidez chegar ao fim, isso significa que os comerciantes bancários tomaram algum tipo de decisão no mercado. Sabendo qual decisão eles fizeram depende de qual direção ocorreu o baixo movimento de liquidez. Se fosse um movimento descendente como você vê na imagem acima, então você sabe que os bancos comerciantes fizeram compras comerciais no mercado ou tirou alguns lucros dos negócios de venda que já foram colocados. Se fosse um movimento ascendente, você saberia que eles venderam negociações ou obtiveram lucros fora de comprar negócios, pois essas decisões só podem ser feitas quando há um grande número de ordens de compra disponíveis.
Outra coisa que tem um grande efeito sobre a quantidade de liquidez no mercado é o tempo.
Quando os mercados estão ativos, a capacidade de comprar ou vender moeda é fácil, já que muitos comerciantes estão no mercado tomando decisões comerciais. Não só isso, mas muitos comerciantes bancários também estão no mercado a tomar decisões, o que significa que os comerciantes bancários podem negociar um com o outro para obter negócios ou fazer lucros com os negócios. Os mercados estão mais ativos quando os comerciantes que trocam cada moeda respectiva estão disponíveis.
Quando essas sessões chegam ao fim, o nível de liquidez no mercado cai, porque não existem muitos comerciantes no mercado que façam negócios.
Se você entrar na MT4 e selecionar a ferramenta de volume, você pode ver como a atividade no mercado cai significativamente quando as principais negociações para a moeda que você está visualizando chegam ao fim.
Na imagem acima, marquei algumas vezes quando houve pouca atividade no EUR / USD. Se você olhar de perto, verá que o momento em que a atividade realmente cai e começa a se basear é o mesmo momento em que a sessão de negociação dos EUA chega ao fim. (10:00 pm GMT para quem não sabe) Ele sempre volta a ser usado por volta das 8:00 & # 8211; 9:00 da manhã, o momento em que a sessão de negociação de Londres está apenas começando a começar. Você verá que esse mesmo padrão ocorre em todas as moedas do mercado. Quando as principais sessões de negociação para a moeda que você está visualizando começam, o volume (atividade) será retirado e, quando chegarem ao fim, ele irá morrer e basear-se.
Como o comércio dos bancos?
Compreender o quão grandes grupos de comerciantes de varejo comercializam é um dos principais componentes do comércio de fluxo de pedidos, mas você não só precisa entender como os comerciantes de varejo no mercado comercial, mas também como os comerciantes do banco comercializam, pois, em última análise, eles serão os únicos que fazem com que o preço do mercado se mova para cima e para baixo. Como você provavelmente esperaria, os bancos negociam de uma forma muito diferente da maneira como nossos comerciantes de varejo trocam. Não necessariamente em termos de quais estratégias de negociação eles realmente usam, mas na condição & # 8217; s que deve estar presente para que eles possam fazer negócios ou obter lucros.
Quando decidimos colocar um negócio, nunca pensamos se haverá pedidos suficientes para entrar no mercado para que nossos negócios sejam colocados. Isso é porque sabemos que podemos colocar nossos negócios sempre que quisermos. A razão pela qual isto é possível é porque estamos colocando negócios muito pequenos no mercado. Só precisa haver uma pequena quantidade de ordens de compra ou venda que entram no mercado no momento em que queremos colocar nosso comércio para que nosso comércio seja colocado. Agora, infelizmente, os bancos não têm esse luxo porque o tamanho dos negócios que eles colocam são muito maiores do que os nossos.
Eles só podem obter seus negócios colocados quando há uma grande quantidade de ordens de venda (ou comprar ordens se eles estavam colocando um comércio de vendas) entrando no mercado. Isso significa que quando você vê um movimento ascendente, os bancos não conseguem comprar negócios de compras ou tirar lucros de qualquer negociação de venda porque a maioria dos pedidos que entram no mercado são pedidos de compra de comerciantes que colocam compras por conta própria. O que eles podem fazer é obter vender negócios colocados ou tirar lucros de compras existentes, uma vez que ambas as ações exigem que haja um grande número de ordens de compra que entram no mercado.
Para os movimentos descendentes, é o caminho oposto. Quando o mercado está caindo, os bancos não podem vender negociações ou decidir tirar lucros de qualquer compra de negócios que eles obtiveram quando a maioria das ordens que entram no mercado são ordens de venda de pessoas que vendem e liquidam a perda comprar trades. Eles podem decidir colocar alguns negócios de compra no mercado ou tirar alguns lucros sobre as negociações de venda que já foram colocadas, pois estas são duas ações que só podem ser concluídas se houver um grande número de ordens de venda que entram no mercado .
Slippage é um termo usado para descrever o que acontece quando seu comércio é colocado a um preço diferente do que você queria que ele fosse colocado.
Slippage para os comerciantes bancários ocorre quando eles colocam um comércio que é maior do que o número de pedidos que entram no mercado. Em outras palavras, se eu fosse entrar no mercado e comprar 4 milhões de AUD quando havia apenas 3 milhões de pedidos de venda de AUD disponível, o que aconteceria seria que os 3 milhões de meus pedidos de compra seriam colocados, mas o restante do milhão seria apenas ser colocado uma vez mais 1 milhão de pedidos de venda entraram no mercado.
Aqui é um exemplo do que acontece quando os comerciantes do banco enfrentam deslizamento em seus negócios.
Você pode ver os bancos obterem suas ordens de compra de 3 milhões colocadas na baixa. O mercado, em seguida, se move para encontrar mais ordens de venda para combinar com os pedidos de compra de 1 milhão os bancos ainda têm deixado para colocar no mercado. Ele acaba encontrando 100.000 pedidos de venda em 1.09961, então agora os bancos têm 900.000 ordens de compra para serem colocadas. O preço continua a avançar e um pouco mais tarde, outras 400.000 ordens de venda são encontradas em 1.1041. Neste ponto, os bancos ainda possuem 500.000 pedidos de compra que não foram executados, então o preço continua aumentando. Eventualmente, 500.000 ordens de venda entram no mercado e o restante dos comerciantes do banco compram negócios são colocados em 1.10897.
A razão pela qual o atraso é um problema tão grande para os comerciantes bancários é porque isso faz com que eles ganhem menos com o dinheiro de suas posições comerciais. No nosso exemplo, porque não havia pedidos de venda suficientes para entrar no mercado no momento em que os bancos decidiram colocar seu comércio de compras, isso significava que apenas uma parte da sua posição de compra foi colocada ao preço que eles realmente queriam que ele fosse colocado em. O resto de seus negócios foram colocados a preços muito mais altos, então esses negócios não tornariam os comerciantes do banco tanto dinheiro como teriam tido todas as negociações feitas ao mesmo preço.
Ordem de Esmagar.
Para evitar a derrapagem em seus negócios, o que os comerciantes bancários fazem é que seus negócios sejam colocados a preços semelhantes uns aos outros. Isso é feito através de um processo chamado de divisão de pedidos. A divisão de pedidos é onde os comerciantes do banco dividirão um comércio realmente grande em lotes de negócios menores para facilitar a obtenção de todo o seu comércio no mercado, conforme os preços desejados.
Digamos que os bancos quiseram colocar uma compra no AUD / USD, que totalizava 7 milhões. Para que eles possam obter a totalidade deste mercado de compras, eles precisam ter 7 milhões de pedidos de vendas no mercado. O problema é que existem apenas 1 milhão de ordens de venda disponíveis no mercado no momento em que eles querem que seu comércio seja colocado. Agora, os bancos poderiam ir e colocar toda a sua posição de compra de 7 milhões no mercado, mas isso faria com que eles derrubassem, então o que eles fazem em vez disso é dividir a posição de compra de 7 milhões em lotes de trades menores, para facilitar para colocar toda a sua posição no mercado sem encontrar qualquer derrapagem.
Dê uma olhada nesta reversão que ocorreu em AUD / USD.
Observe como os mínimos de swing dessa inversão são encontrados a preços semelhantes uns aos outros? Este é um exemplo perfeito dos bancos que dividem um comércio realmente grande em tamanhos menores e mais gerenciáveis para garantir que todo o comércio seja colocado a preços favoráveis. Se aplicarmos o exemplo que acabei de dar a este gráfico, você pode ver que cada swing baixo teria se formado como resultado de que os comerciantes bancários colocassem no mercado 1 milhão de sua posição total de compra de 7 milhões. Se tivessem acabado de colocar toda a sua posição de compra de 7 milhões sem que haja ordens de venda suficientes disponíveis, teriam tido uma derrapagem, e uma grande quantidade de suas negociações de compra acabaria por ser colocada em preços cada vez mais pior.
Ao dividir sua posição, os comerciantes do banco podem ter muito mais controle sobre quando e onde seus negócios de compra são colocados. Isso permite que eles façam seus negócios serem colocados a preços semelhantes um para o outro, de modo a garantir que todos gerem um lucro semelhante quando o mercado começar a subir.
Na minha opinião, ter uma boa compreensão do comércio de fluxo de pedidos é essencial se você quiser se tornar um comerciante de forex realmente bom. A negociação de ações de preço e outros tipos de negociação só podem chegar até agora, o comércio de fluxo de pedidos apenas lhe dá esse nível extra de compreensão que permite que você tenha uma compreensão muito melhor do que realmente está acontecendo no mercado e porque diferentes acontecem eventos.
Obrigado pela leitura, deixe qualquer questão na seção de comentários abaixo.
Aqui estão os links para alguns dos outros artigos de fluxo de pedidos que tenho disponíveis no site.
Links para o fluxo de pedidos de PDF de negociação.
Aqui estão alguns links para alguns trabalhos científicos que foram escritos em vários conceitos de fluxo de pedidos que existem no mercado.
Como encontrar suprimento & amp; Demanda as zonas que funcionam!
Como as fontes antigas de oferta e demanda não causam o mercado para reverter e a razão pela qual os comerciantes acreditam equivocadamente, porque o tempo que leva para o mercado retornar a uma área de oferta ou demanda determinará o tempo. A zona tem uma alta chance Causar uma reversão para assumir as diferenças entre as zonas criadas pelos comerciantes do banco que obtêm lucros e zonas Criado pelos comerciantes do banco que colocam negócios.
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Uma Resposta.
Oi, sou um novato completo e estou muito lendo e pesquisando o máximo que posso para aprender. Eu leio o artigo acima e, apesar de alguns desses praticamente passarem pela minha cabeça, havia o suficiente aqui que fazia muito sentido e por isso agradeço. Eu fui oferecido via spam e o mesmo número de plataformas de negociação diferentes e até fui e as empresas de pesquisa que oferecem software de negociação que têm o treinamento ORDERFLOW incorporado ou é algo que você compra separadamente. Quem são as melhores pessoas que vendem isso no momento e eu suponho que pelo menos haverá algumas vendendo marcas diferentes da mesma coisa.
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